来源：物流进化（ID：Log-Evolution），作者：贾艺超

组织调整、低价抢货、融资并购、套现离场……2025年的快运市场很忙。

从格局演变来看，过去几年头部网络大型收并购动作，正在将快运市场快速推进到集团化作战时代。

巨头下场、资本加持、价格渗透、网络融合……行业淘汰赛一触即发，即便是单体规模做到最大的网络，在这场资本大战中，也难独善其身。

2025年市场埋下的伏笔，意味着快运的2026年，注定不平凡。

走到战略抉择的十字路口 

经过巨头的资本整合后，2025年的快运市场开始出现了明显的分化。 

一方面，巨头用真金白银打开快运头部百亿估值的天花板，把零担这个万亿级市场整合故事的空间最大化； 

另一方面，旧有的格局被打破，头部玩家座次重排，并购整合、业务聚焦、市场差异化……快运网络似乎进入到一个战略抉择的十字路口。

1）顺丰、京东：大集团式整合 

过去几年，快运市场资本动作频频，动辄百亿级的大并购，推动市场进入“集团军”作战模式，在头部形成顺丰系（顺丰快运、顺心捷达、德坤物流）和京东系（德邦、跨越速运、京东快运）两大阵营。 

这个过程里，我们可以发现： 

第一，头部集团快速实现3000万吨/年的体量。无论是“顺丰系”还是“京东系”，相比于过去单体网络规模的增长，资本整合的方式快速将头部货量规模推到3000万吨/年，直接与一梯队玩家1400万吨/左右的体量拉开差距。头部集团用遥遥领先的市占率，在激烈的淘汰赛中，率先走入尊享通道。

第二，全公斤段覆盖。这一现象在“顺丰系”的网络结构中尤其明显。顺丰快运、顺心捷达、德坤物流三张网络基本覆盖了零担市场的全公斤段，前端的触达、网络的覆盖及资产的复用等多项融合，正在帮助头部集团加深护城河。

同样地，京东体系内也正在给不同网络以清晰的定位，并将资源进行融合。尤其是最近德邦停牌时，市场上提到京东体系内集配站等资源的整合，意味着资本市场陆续交割后，运营上的精细化融合正在进入深水区。

2）安能物流、中通快运：聚焦战略

作为率先摸到快运市场规模化盈利逻辑的加盟制玩家，安能物流和中通快运可以说是稳扎在快运企业现金流和盈利能力的一梯队。2025年的利润指引中，双方的盈利规模都直指10亿元级别。

直营制玩家通过资本大战抢占市场份额的过程中，安能物流、中通快运通过公斤段聚焦、资产自建自营、精细化运营、数智化驱动等极致的成本管控能力，享受到快运网络规模效应中的红利。

如今，安能物流、中通快运在摸到市场的盈利密码后，选择战略聚焦。

一方面，安能物流过去几年持续提到以电商件和专业市场为代表的迷你小票市场，并通过“3300”产品强化这一市场的竞争力。 

另一方面，中通快运在2025年完成融资，股东结构中清晰地出现了抖音、淘宝这样的商流企业，并持续强化电商大件产品。 

可以看到，快运网络票重越做越轻的逻辑上，安能物流、中通快运这样的头部玩家正在进一步聚焦，并通过规模效应、精细化运营逐渐稳定成本结构，从而进一步从能源和技术角度，寻找击穿成本结构的工具。

3）百世快运、壹米滴答：押注出海

快运网络陆续盈利后，百世快运、壹米滴答结合自身基因，走出了一条差异化的路子。 

其中，壹米滴答此前的战略整合中引入了汇森速运。而其背后的国际化基因，实际上也正刻进壹米滴答的战略里。可以明显感觉到，过去几年，壹米滴答在国内市场主动甩掉了不赚钱的大票货，回归到“加盟商创业成功、网络赚钱”的主旋律上。

在此基础上，壹米滴答快运加速扬帆“出海”，进行全球化布局，已开通中国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、越南、墨西哥等国，即将开通欧美、中东地区，助力各国物流供应链升级发展，以打造全球化智慧快运网络为战略目标。

同样地，百世在将快递业务出手后，其实空出了更多的资源给快运、国际和供应链业务，而三者也正在发挥出明显的协同效应。

随着跨境业务的迭代，市场从最初中小卖家的低价爆品，渗透到品牌商家的规模化出海，客户需要的是包括“头程+跨境+海外仓+本土快递快运”的立体化方案，而百世快运可以说是当前快运网络中业态最全的玩家。

可以看到，2025年过后，头部快运网络都在重新定位。

新一轮价格战，直指市占率绝对领先

快运相邻的快递市场中，基于市占率、盈利能力和网络生态的不同，头尾价值差距能拉开10倍。

因此，快运网络的淘汰赛中，也会围绕这几个核心指标，形成绝对领先的头部。

从市占率上来看，2025年下半年价格战重燃，市场上流传出一句话：“不怕加盟涨价，就怕德邦、顺丰降价”。

可以预见，2026年的主旋律，依然会是：争第一。

自2023年德邦接管京东物流83个转运中心后，德邦的零担业务与京东快运业务加速融合，并在2024年重回巅峰；与此同时，顺丰快运和顺心捷达也在产品升级、市场深耕及生态与渠道驱动上做协同，直接带动“顺丰系”在快运市场增速持续领跑。

过去安能物流、中通快运、壹米滴答、百世快运等网络进入“千万吨俱乐部”后踩刹车的间隙，直营制网络通过资本收编，直接把行业天花板冲到“3000万吨/年”的体量。 

并且，根据末端网点的反馈，物流进化了解到，当前直营制网络仍在放价抢量。显然，10万吨/天不是终点。

另外，直营网络与加盟网络的边界渗透加剧。 

就在安能物流、中通快运等头部加盟制网络不断做低公斤段的过程中，直营网络与加盟网络的身体对抗不可避免。

从产品力上来看，随着网络规模效应的激发，分拨优化、增开班车、车线拉直等动作下，加盟制网络自然开始进行产品分层，出现类似时效产品这样具备服务溢价的产品。

这也就倒逼着直营制网络持续对时效这样的王牌产品迭代升级。可以很明显感受到，德邦、顺丰、跨越等头部网络，过去几年围绕“跨省最快X小时”展开时效竞争；同时，在“时效快”的基础上，再升级到“时效准”的确定性承诺，深耕高端市场打强壁垒。

也是这个相互渗透的过程中，网络基于“时效、服务、成本”展开产品迭代和模式创新。比如过去一年，无论是加盟制网络，还是直营制网络，都出现一批试水“直提直送”产品的玩家，试图通过减少中转的流程迭代、能源转型的成本模型，寻找一个最优解。

除了产品外，网络的大融合也在埋下伏笔。

2025年之前，网络的大融合基本发生在直营制头部玩家中；而2025年，这股风终于吹到了加盟制头部。上市四年后，由大钲资本、淡马锡和淡明资本组成的财团发起，以143亿港元的估值推动安能物流私有化。 

对比直营制玩家3000万吨/年的体量，安能物流无论是业务体量，还是盈利能力，都是加盟制的绝对头部。在市场竞争加剧的大背景下，安能物流私有化后参与网络大融合的可能性还在增加。

头部组织架构调整，新领导班子大PK

除了业务层面之外，快运网络2025年最大的一个变化是：组织架构的调整。

2025年7月份，德邦物流董事兼总经理黄华波因个人原因辞职，并聘任王雁丰为总经理。王雁丰作为德邦的老将，圈内人更愿称之为：回归。 

王雁丰“回归”后，从三季度开始将德邦带回那个“以人为本”的时代，当德邦主动告别资本市场的财务逻辑，而是专注自己的价值逻辑时，实际上也是向外部市场和企业内部透露一个信息：德邦，还是那个德邦。

10月底，安能物流推动私有化退市。私有化后，安能物流CEO秦兴华退居幕后，将被调任为公司的高级顾问，不再担任安能所有核心管理职务，金云则继续担任集团执行董事。

自此，由秦兴华、王拥军、祝建辉组成的“铁三角”相继离场，安能进入职业经理人时代。 

11月底，顺心捷达宣布更换董事长，黄偲海卸任，常亮接任。黄偲海现任顺丰控股COO，顺丰快运董事长；常亮现任顺丰快运总经理、顺心捷达董事长；吴雨轩现任顺心捷达总经理。 

除此之外，快运行业过去几年经历一系列的融资、并购、上市、私有化等资本大整合动作后，头部形成“2+4”的格局。也是在这个格局形成的过程中，网络开始“去创始人化”，逐渐进入科学管理的职业经理人时代。 

这也让快运市场接下来的走向更具看点。这背后有着大资本驱动、市场拓维、增长逻辑的重新改写，快运网络也是在这一大整合时代中重新定位自己。 

此前，快运网络的格局曾基于全国网、规模为王、品质利润等不同维度经过多次改写，如今，改变仍在继续。2026年，是否是快运网络的下一个分水岭？